2026 年是"十五五"開(kāi)局之年，恰是將宏不雅"預(yù)備圖"細(xì)化為可行"施工圖"的環(huán)節(jié)階段。在這個(gè)過(guò)程中，咱們會(huì)每每遭逢一系列聽(tīng)起來(lái)專(zhuān)科又前沿的"科技名詞"，比如"綠色供應(yīng)鏈""清潔低碳?xì)?等。這些術(shù)語(yǔ)并非空泛的主見(jiàn)，它們背后折射的是疇昔幾年科技打破、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與生活演進(jìn)的著實(shí)標(biāo)的。
那么，這些詞究竟意味著什么？它們將若何具體地轉(zhuǎn)換咱們的時(shí)常？今天，就讓咱們走進(jìn)"供應(yīng)鏈金融"這個(gè)名詞。
什么是供應(yīng)鏈金融？
供應(yīng)鏈金融（supply chain finance，簡(jiǎn)稱(chēng) SCF）是一種以中樞企業(yè)為依托，以企業(yè)信用或往來(lái)標(biāo)的為擔(dān)保，通過(guò)鎖定資金用途及還款著手，對(duì)供應(yīng)鏈各門(mén)徑參與企業(yè)提供融資、結(jié)算、資金管制等詳盡金融業(yè)績(jī)的產(chǎn)融翻新模式 [ 1 ] 。它把傳統(tǒng)"單點(diǎn)"信貸升級(jí)為"鏈?zhǔn)?乃至"網(wǎng)式"信用，將供應(yīng)鏈商流、物流、信息流、資金流（"四流"）整合在合并套風(fēng)控與運(yùn)營(yíng)體系內(nèi)，從而緩解鏈上中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，并升遷全體供應(yīng)鏈終止與韌性。
供應(yīng)鏈金融的分類(lèi)信息
中語(yǔ)名
供應(yīng)鏈金融
英文名
{jz:field.toptypename/}supply chain finance
提議時(shí)分
21 世紀(jì)初
所屬學(xué)科
供應(yīng)鏈管制、金融學(xué)、物流管制
提議方
Stephen G. Timme 和 Christine ? Williams-Timme [ 2 ] （最早對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵的表面進(jìn)行探索的學(xué)者）
適用鴻溝
制造業(yè)、物流、貿(mào)易流暢、電商平臺(tái)等
相關(guān)單元
金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、供應(yīng)鏈上的參與企業(yè)、其他業(yè)績(jī)型企業(yè)和物流企業(yè)
注：盡管在 2000 年過(guò)去，與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的小微假貸、貿(mào)易金融在產(chǎn)業(yè)中業(yè)已存在，何況在表面界也得到了一定的究詰和探索 ( Boot ＆ Thakor，1994；Berger ＆ Udell，1998 ) ，但這一時(shí)間僅僅站在金融假貸的態(tài)度，分析中小微企業(yè)若何從金融機(jī)構(gòu)獲勝得到資金，而未從產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)的視角，探索產(chǎn)業(yè)身分與金融身分的勾通。2000 年以后，供應(yīng)鏈金融才緩緩登峰造極。
供應(yīng)鏈金融的詳備證據(jù)注解
供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈各門(mén)徑之間的生意關(guān)系而開(kāi)展的金融業(yè)績(jī)。它依托供應(yīng)鏈蟻合中的中樞企業(yè)信用，把銀行、高下流中小企業(yè)與著實(shí)貿(mào)易流買(mǎi)通，通過(guò)信用嫁接、數(shù)據(jù)分享與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，為鏈上各節(jié)點(diǎn)注入流動(dòng)資金與信用升值，最終釀成一個(gè)共生、分享、共穩(wěn)的產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈。
供應(yīng)鏈金融在國(guó)外上的發(fā)展始于 20 世紀(jì)末。比年來(lái)，跟著賒銷(xiāo)貿(mào)易在國(guó)外、國(guó)內(nèi)的盛行，處于供應(yīng)鏈上游的企業(yè)深廣靠近資金短缺的壓力、賬期延遲的逆境。與此同期，跟著市集競(jìng)爭(zhēng)的日趨強(qiáng)烈，單一企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)正在向供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)調(diào)治，合并供應(yīng)鏈里面各方相互依存進(jìn)程加深。在此配景下，旨在增強(qiáng)供應(yīng)鏈生活才氣，提高供應(yīng)鏈資金運(yùn)作終止，縮小供應(yīng)鏈全體管制資本的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得到了速即發(fā)展。
對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵的表面探索最早發(fā)祥于 Timme 等學(xué)者，他們以為，供應(yīng)鏈金融是為終止供應(yīng)鏈的全體辯論，供應(yīng)鏈中的一些參與方積極與供應(yīng)鏈外部的金融業(yè)績(jī)提供商（銀行、保理商等）進(jìn)行合作，金沙電玩城并在合作過(guò)程中將供應(yīng)鏈里面的物流、信息流和資金流以及供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程、供應(yīng)鏈其他參與主體和全部財(cái)富景象納入琢磨。
我國(guó)對(duì)于供應(yīng)鏈金融的主見(jiàn)最早由深圳發(fā)展銀行于 2006 年 6 月提議，同期還推出了多款供應(yīng)鏈金融居品。2017 年，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《對(duì)于積極推動(dòng)供應(yīng)鏈翻新與應(yīng)用的率領(lǐng)意見(jiàn)》，將供應(yīng)鏈發(fā)展高潮為國(guó)度戰(zhàn)術(shù)標(biāo)的，這亦然國(guó)度初次為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展指明標(biāo)的。2025 年 4 月，央行等六部門(mén)集中發(fā)布的《對(duì)于軌范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù) 指揮供應(yīng)鏈信息業(yè)績(jī)機(jī)構(gòu)更好業(yè)績(jī)中小企業(yè)融資相關(guān)事宜的奉告》精良捏行，旨在強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)軌范，升遷金融服求實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，駐扎潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈金融的
應(yīng)用鴻溝及發(fā)展遠(yuǎn)景
供應(yīng)鏈金融被鄙俚應(yīng)用于分娩性業(yè)績(jī)、物流、電商平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)和貿(mào)易流暢等多個(gè)鴻溝，底下詳實(shí)先容前三個(gè)鴻溝：
1. 分娩性業(yè)績(jī)中的供應(yīng)鏈金融
分娩性業(yè)績(jī)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式永訣是經(jīng)由導(dǎo)向型業(yè)績(jī)的供應(yīng)鏈金融、居品導(dǎo)向型業(yè)績(jī)的供應(yīng)鏈金融和整合型業(yè)績(jī)的供應(yīng)鏈金融。如創(chuàng)捷公司推出"垂直電商 + 供應(yīng)鏈金融"模式，新但愿六和集團(tuán)以金融終止農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的高度會(huì)通。
2. 物流門(mén)徑中的供應(yīng)鏈金融
基于供應(yīng)鏈的物流金融業(yè)績(jī)類(lèi)型主要包括區(qū)域變革型物流金融，廣域變革型物流金融和常識(shí)型拓展型物流金融。如海格物流公司提供的新式" M+1+N "模式的融資業(yè)績(jī)，弘信物流樹(shù)立的從中央倉(cāng)庫(kù)到區(qū)域倉(cāng)儲(chǔ)配送的一整套物流蟻合。
圖 1 " M+1+N "模式供應(yīng)鏈金融責(zé)任經(jīng)由暗示圖。 圖片著手：參考著手 [ 3 ]
3. 電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融
電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融憑證業(yè)務(wù)性質(zhì)的不同大體分為銷(xiāo)售型電商的供應(yīng)鏈金融、采購(gòu)型電商的供應(yīng)鏈金融和整合型電商的供應(yīng)鏈金融三種風(fēng)物。
下一階段發(fā)展可能管制的環(huán)節(jié)問(wèn)題包括：中小企業(yè)融資難題的深入打破、供應(yīng)鏈生態(tài)的協(xié)同終止升遷、風(fēng)險(xiǎn)猖狂體系的完善、金融業(yè)績(jī)的普惠性與包容性增強(qiáng)。將產(chǎn)生的中樞價(jià)值包括產(chǎn)業(yè)生態(tài)的協(xié)同與升級(jí)、金融業(yè)績(jī)的普惠化與翻新、風(fēng)險(xiǎn)管制的詳細(xì)化與智能化和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的升遷。
供應(yīng)鏈金融的綠色應(yīng)用難點(diǎn)
綠色供應(yīng)鏈金融是綠色供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈金融以及綠色金融的有契機(jī)通，在融資條目上愈加羈系綠色低碳發(fā)展，以終止經(jīng)濟(jì)分娩和綠色發(fā)展相勾通、相調(diào)解的想法。
綠色供應(yīng)鏈金融在執(zhí)行落地中主要靠近"三難"：
一是綠色金融圭臬體系有待進(jìn)一步推行完善。現(xiàn)時(shí)銀行業(yè)綠色金融圭臬體系的制定主要蟻合在綠色信貸，綠色供應(yīng)鏈金融等翻新業(yè)務(wù)圭臬的制定尚處于探索階段。因此國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色供應(yīng)鏈金融的認(rèn)定存在較大互異，業(yè)務(wù)翻新短缺明確的軌范指引。同期，由于短缺長(zhǎng)入的綠色圭臬和靈驗(yàn)的信息泄漏、分享機(jī)制，銀行難以終止對(duì)綠色金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)、靈驗(yàn)地識(shí)別；環(huán)境信息評(píng)價(jià)、多方監(jiān)督、第三方評(píng)估等的作用難以得到充分闡揚(yáng)。
二是數(shù)據(jù)獲取艱苦且數(shù)據(jù)質(zhì)料欠安。綠色供應(yīng)鏈金融的實(shí)施需要匯集各門(mén)徑大都數(shù)據(jù)，如動(dòng)力糟踐、資源哄騙、群眾工程等方面的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)往往較為漫衍且數(shù)據(jù)質(zhì)料浩大不皆，需破耗大都時(shí)分和元?dú)庑撵`治服核算范疇、梳理數(shù)據(jù)清單、制定分撥原則、進(jìn)行數(shù)據(jù)篩選和清洗及分析責(zé)任。此外，短缺供應(yīng)鏈碳跟蹤數(shù)據(jù)軟件，同期碳盤(pán)查復(fù)雜度較高，需借助外部力量完成。
三是信息基礎(chǔ)措施成立不完善。當(dāng)今，中國(guó)還未建成以多少國(guó)度要津?yàn)楣?jié)點(diǎn)、多少大數(shù)據(jù)中心集群的宇宙一體化大數(shù)據(jù)中心體系，智能商量中心成立也處于預(yù)備階段，這些問(wèn)題在一定進(jìn)程上制約了綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在實(shí)踐中，綠色供應(yīng)鏈金融模式需要金融機(jī)構(gòu)與上游企業(yè)之間的信息分享，而在不同機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息分享的過(guò)程中，數(shù)據(jù)分享與詭秘保護(hù)難均衡，可能存在信息泄漏、信息濫用的風(fēng)險(xiǎn)。
參考文件
[ 1 ] ? GB/T 18354-2021《物流術(shù)語(yǔ)》。https://std.samr.gov.cn/gb/search/gbDetailed?id=CA6C0E542C51C983E05397BE0A0AED11
[ 2 ] Timme，S.G.，＆Williams-Timme，C. ( 2003 ) . " The RealCost of Holding Inventory，" Supply Chain ManagementReview，7 ( 4 ) ( July／Aug.2003 ) ，30-37：ILL.
[ 3 ] 區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融白皮書(shū)（1.0 版）https://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/bps/201811/P020181101530141614382.pdf
[ 4 ] 黃卓 ， 王萍萍 . 金融科技賦能綠色金融發(fā)展 : 機(jī)制 ， 挑戰(zhàn)與對(duì)策建議 [ J ] . 社會(huì)科學(xué)輯刊 ， 2022 ( 5 ) :8.
[ 5 ] 不雅點(diǎn)究詰｜銀行開(kāi)展綠色供應(yīng)鏈金融的難點(diǎn)和建議 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_16509211
[ 6 ] 2023 年中國(guó)供應(yīng)鏈金融究詰施展 https://m.21jingji.com/article/20231204/herald/dd87cae37d71405cfcaba238cb88333a.html
[ 7 ] 胡躍飛 ， 黃少卿 . 供應(yīng)鏈金融 : 配景、翻新與主見(jiàn)界定 [ J ] . 金融究詰 ， 2009.DOI:CNKI:SUN:JRYJ.0.2009-08-019.
［8］宋華 . 供應(yīng)鏈金融（第 4 版） [ M ] . 北京：中國(guó)東說(shuō)念主民大學(xué)出書(shū)社 ， 2024.
［9］張鐘允 . 讀懂供應(yīng)鏈金融 [ M ] . 中國(guó)東說(shuō)念主民大學(xué)出書(shū)社 :201907.335.
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